TTER2025-04-15 22:54:31
TTERQ4，想问下题干中的第一和第二种说法错在哪里？1）tracking error大不能说明是benchmark本身的波动大对吧？2）currency overlays 除了做对冲的目的，确实也可以用于增加外汇收入不是吗？
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Simon2025-04-27 10:19:35
Simon同学，上午好。
1. tracking error是衡量的portfolio 与benchmark的相似程度，tracking error越小，就表明portfolio 就越像benchmark。 看不出benchmark的波动。
2. currency overlay错在lever the returns，追求收益。例如裸签一个外汇合约，就是为了赚钱，这个和为了对冲风险，签一个外汇合约，是两种目的。这里是 securities held in foreign currency才签的外汇合约，是为了对冲风险。
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