您好这个东西怎么可能相等呢，rf是固定的，每一个asset对应的ri和mctri也是固定的，也就相当于每一个asset的sharp ratio是不变的，即使钱放到高ratio的里面，这个ratio该高还是高呀

前三个constraints没有说到是small cap呀，只有第四个才提到了smaller-security，但也说明不了是小盘股吧？ 为何讲师说就是小盘股呢？

原版书写了满足流动性的三个目标：1、定期的支付；2、rebalancing；3、fulfilling go capital call,所以慢 capital call 为啥不对呀

这里为什么不考虑short squeeze 的情况呀，融资卖出爆仓。我记得有题目说过short squeeze是一个concern

老师，immunization方法中有几点疑惑，请帮忙解答一下，谢谢。 1，若负债到期，债券未到期，是通过卖出债券进行偿还债务吗？ 2，资产端的Mac.D计算是通过债券组合产生的PV(CFi)为权重计算，还是单一债券先计算Mac.D,再通过各债券现值加权平均计算出组合的Mac.D，我觉得可能后者比较方便一点 3,为什么还要强调PV(A)≥PV(D)，PV(A)=PV(D)不就好了吗，是因为随着时间或利率的变化债务组合的Mac.D可能大于资产端，用于保护的吗？ 4，immunization可以视为duration hedge吗？rebalance是因为immunization只是类似于期权的delta hedge，是一种静态对冲策略，所以要不断调整吗？

请问这里的global market portfolio是随便找的嘛？？还是通过有效前沿找到的？

计算contribution的时候，为什么要从committed contribution中减去PIC再乘以rate ，而不是直接用rate of contribution直接乘以committed contributionof

您好这里讲义上写的是cash is treated as risky asset要怎么理解呢，是不是写错了？另外EF是什么简写呀，有效前沿吗?

risk reversal指什么

不太理解这里的oTM put隐含波动率为什么大于OTM的call