在固收里面不是讲的衍生品的交易成本很高吗，怎么到这里交易成本又很低了

想请问这个ppt里的risk models这句话讲的什么意思呢？

能请问一下图片中的pearson IC和spearman rank IC是怎么计算的吗

1. 根据图一的公式，图二绿色圈里写错了吧？2. 图一的第一个公式，+call是买入资产，那为何不是减去call option value呢？-call为何不是加上call option value？

老师可以讲一下这道题吗，我没看明白答案

第三题，Leons also proposes direct investments and active management in public equities to provide an additional 40 bps in alpha. 严格来说这个条件没说清楚是global equity 还是 US equity。

第一题，答案里面的 The expected annual volatility of returns should be 15% - 20%. ，这个15%-20%是怎么来的呢？谢谢

为什么不能加上Human Capital？

R11 example6能否再解释下，还有原答案太长了，老师能否帮忙再提炼一下重点

周老师说收益是正无穷∞大，而书上说是比Put option premium小呀？