老师，您好，这个是该科目LM2，Eurodollar futures的课上例题。（1）请问为什么Futures price at settlement = 100 - 3.5 = 96.5，其中这里的3.5是怎么来的呢？为什么是这样计算的？（2）请再详细讲解一下这个example，谢谢。

the well-constructed portfolio 最后一个example，为啥没有用lower idiosyncratic来选出正确答案，居然用最少股票种类，那不就是concentrated了么？

老师，您好，这个是该科目option greek章节中关于delta知识点的example，第三小问在课上没有听明白，请再详细讲解一下，谢谢。

老师，您好，请再详细解释一下如下截图中，老师课上写的两个可以做delta neutral portfolio的思路（特别是这里提到的1/∆，我有点模糊这里的∆指的是call option's delta吗？），这个是二级的内容，学的不够牢固，需要再讲解一下，谢谢。

CDO relative value

为什么第四步是卖掉一个call

这道题里，is meeting不应该是马上就要meet养老金的流动性了，即马上要发生支出义务的意思吗？如果是已经满足了流动性需求不应该是has met吗？所以应该选择能够提供更好流动性的UCITS才对吧。

老师，您好，就covered call strategy中，当ST > X的时候，我可以理解从数学公式的角度出发，最终profit = X - S0 + C；只是，在现实操作中，当对方行权时，是真的把股票卖给对手方？还是说只是按照差价，付给对手方呢？即假設以下條件： 股票：A公司，現價 $50/股。 投資者持有 100 股 A公司股票。 行權價格：$55。 賣出期權費：每股 $2。 期權到期時間：一個月。到期前，当股票上涨到$60，对手方行权，投资者是需要把手上股票真正卖给对手方(即不再持有该资产）？还是说仅仅向对手方补偿差价（每股$60 - $55）即可，依然可以持有该资产呢？（1）如果实际是前者的话，即使股票上涨至$55，看似投资者获得了$5 (= $55 - $50)的capital gain，但事实上投资者已经不再持有该资产，X-S0又怎么能算是投资者的profit呢？（2）如果实际是后者的话，那么X-S0就可以理解成是投资者能实际获得的profit了。综合以上，请问实际是上面的哪种情况呢？有劳讲解，谢谢。

老师好 这个指数构建方法我记得一级学过了吧 三级再学一遍啊？

老师，您好，请详细讲解一下该科目LM3课后题的Q16，谢谢。