请问第一题中考虑风险是原版书给定的计算或思考方式吗？当考虑spread 变化时若给出了spread 标准差都需要考虑单位风险的spread 变化量再由此计算带来的损益吗？

请问答案中黄色和绿色这两句话有什么因果关系呢，没看太明白？

波动率下降的时候应该减少凸性，但short callable bond不是增加凸性么，因为long callable bond是负凸性，short callable不会变成正凸性么

请问这样打箭头描述OK吗？ Trade 1 strategy is correct. Trade 1 strategy is equivalent to long call on bond +sell bond +long bond→long call on bond yield curve downward parallel shift→bond price upward→value of call upward→Trade 1 strategy will benefit

请问老师前三个为什么是company bear reinvestment risk? 谢谢

老师，您好，倒数第三行，unsure to allocate recommendation to client这个是否本身有问题呀，谢谢啦

原版书reading22 第5.2章节的example7不太明白，为什么不能把7.5million的股票全都投在纳税账户？

Duration 中性的情况下，bear steepening应该怎么配置，买入bullet 卖出barbell么

百题case11第2问：1. contrarian除了答案给的两个特点，还有其他特点吗？2. consistent growth就是growth策略吧？3. earnings momentum策略是买EPS高的股票吗？和high yield策略有什么区别？

计算value of variance swap的时候是都要把100%去掉吗？但前面notional是有单位的，不需要后面再乘以0.01吗？