公司3没有条件异方差，有自相关问题，为什么要用到一阶差分？一阶差分不是用来解决异方差的吗，自相关问题不是通过加回lag来解决吗？而且公司3也没有单位根，为什么需要一阶差分？

16分06秒，对于putable bond, 为什么more convex的区域的duration偏小？

step 2 spot -> forward的作用是什么？

老师讲解的时候说，call option是发行者的一个权力，于是风险更高，spread更大。那怎么就推出来Z>OAS了呢？

所以local expectation theory中加的那个risk premium，是补偿pure expectation theory中的reinvestment risk的?

35分钟那里，关于par curve：为什么par curve上的每个点都是coupon rate?

为什么两年后求价格，是1/(1+S2)^2? 两年后，已经站在2时点了，还有两年到期，用的两年利率不应该是S4吗？

Case 2 第4题，为什么是用90天的1.42%？

Case 8 第一题如何从EL折现到PVEL的呢？ 我算出EL总和是39.2782 是如何得到PVEL36.48呢？

老师 请问 round-lot 和 odd-lot有什么区别，麻烦举例讲解 谢谢