老师。请解释一下第二题和第三题的逻辑吧。谢谢。另外Q2的A为什么不对呢？

视频有问题，43分50面又重新开始讲例题，而且明显不是同一次讲的。

对于terminating stage, 为什么不是NWC INV＋sell price of fixed capital - (sell price - salvage value)*T？ 如按讲义中列示，是默认就是按salvage value卖的？但是salvage value不应该就等于账面价值吗，意义何在？

为什么价格P是25.1的时候，AP还可以以25的价格买到股票？

麻烦解释一下Q3。第一，请问套利时为什么要将算出来的ABC中预期回报率最高的B卖空呢？为什么套利的空间是shortB和Long A&C的价差？谢谢

TSS=RSS+SSE这个是怎么求出来的，好比说Y=175，Ycap=173，Ybar=170，那么TSS是不是就应该是（175-170）的平方=25，SSE是（175-173）的平方=4，RSS是（173-170）的平方=9，相加怎么会相等呢？

ML model指什么？

您好，麻烦解释一下APs都是什么情况下和ETF manager申购与赎回可以吗？比如这道题既然是溢价也就意味着投资者用高于公允价格的市场价交易，这是不应该是赎回了吗？如果再created不就要亏钱了？谢谢解答。

老师，这里的current rate是指平均汇率吗

请问原版书R20 Capital Structure 里面 第五题. All else equal, the use of long maturity debt is expected to be greater in thos markets in which : inflation is low . 这个是为什么?