老师，可以解析一下convertible bond里，如何理解hybrid instrument？

请问老师，在计算内部现金internalfinancing去回购的情况时，EPS的计算，是不是要在NI当中减去机会成本？

A/B当中的/不等于‘除号’对吧？谢谢

股票股利和股票拆分本质上都是增加了流通股票数量，为什么一个会计上有变化，一个没变化？有没有更通俗一点的比方来更好理解呢？

老师，duration是衡量价格对于利率变化的敏感程度（包括EffectiveDuration），而在几个duration中，是只有MacaulayDuration表示资金平均回流时间（平均还款期）吗？所以，在比较one-side（up/down）duration时，是只需看价格对利率变化的敏感程度吗？

老师，关于spread判断economic expansion or recession我有点混乱了。是否：如果是interest rate spread between 10-year treasury yields and overnight borrowing rate的话, 息差增加，经济向好；如果是spread of premium for credit risk or liquidity risk的话，息差增加，经济不佳？

假设A是进入收美元固定，支欧元浮动的SWAP。B是对手方。可不可以理解为A是short方？因为美元和欧元都贬值的时候对A是有利的。反观B就是long方？

老师，①为什么条件异方差和序列相关不影响b0cap 和 b1cap的估计呢，从哪个可以看出吗。②多重共线性会使MSE和SEE变大，R平方=1-SSE/TSS，那么R平方不是会变小吗？③在DW检验中，假如DW=1.8， 0.05significance level下，DW的critical value 上限=1.7，下限=1.6，此时得出结论为拒绝原假设，即不能说误差线件没有序列相关。但DW=1.8更靠近2，说明r更趋近于0，比关键的上限还靠近2，不是更能说明你没有序列相关吗？

老师，关于可转券有利于bondholders这一点（债权人可以更低价格买入股票，等同于CallOption）这个我可以理解。只是，看回一级的笔记“ConvertibleBond也有利于issuers，因为reduce interest expense and debt when conversion option is exercised”，然后我就有点凌乱了。究竟可转债是有利于bondholders，还是两方都得益呢？还是我的笔记有误呢？求详解，谢谢。

老师，请详细解析一下statement5，谢谢。另外，GIGO全称是什么呢？