老师，基于每一期的forward rate和volatility（10%）所计算出来的二叉树利率和课件上的二叉树利率不一样。例如，f1,1 = 1.7677%，那么对应二叉树的date 1期的上下两个利率分别是1.7677% x e^0.1 = 1.9536%以及1.7677% x e^(-0.1) = 1.5995%，这两个算出来的利率，和课件上的1.9442%和1.5918%都不一样，是为什么呢？

长期利率下降幅度大于短期下降幅度为什么是牛市？

bearish和bullrish的中文释义是什么

您好，老师。请问这个题为什么要用可比交易的P/E，用D公司现在的价格乘以(1+O公司的收购溢价)，这个思路哪里出错了呢？谢谢解答。

收益率高，不应该价格更低吗，为啥转换因子反而更高呢

题目里说收浮动那不是支出固定么，6时间点应该是支出吧，9时间点才是收入

老师，我记得财报课程里讲过，套利时要低买高卖（站在price角度上），根据折现公式，P&r是反向关系，因此站在r角度上是低卖高买，按照这点，我的第一反应是应该从高r市场借钱，在低r市场投资，请问这样的想法错在哪里？请详细解答，谢谢。

老师，视频34：38秒这道题，在fully-hedge的情况下，既然本国（JPY）投资的收益率=外国投资的收益率，我的问题是为什么=本国利率，不=外国利率呢？谢谢

因此收购目标公司stock的时候，承担目标公司负债的临界点在于是否构成Controlling，按照财务章节的知识就是：是否构成超过50%的股份，超过了就合并报表，就是要承担负债了吗？

老师，课件上说option cost = Z-spread - OAS, 请问这个公式是否均适用于callable bond和putable bond呢？而我查看中文笔记发现，callable bond和putable bond对于OAS的公式是不一样的。callable bond：OAS + Vcall = Z-spread(callable)；putable bond：OAS - Vput = Z-spread(putable). 那么，这两个对应不同含权债券下的公式，和option cost的公式有关联吗？还是说这两个公式只是求解对应风险补偿的价值呢？还是说求解含权债券的价格就是求解其价值吗(如原版书课后题的R30，第27题)？对于OAS这个知识点我仍然是很混乱和一知半解，请老师帮忙详细剖析一下这个知识点，谢谢。