老师你好，模考二，54题，我觉得答案算的有问题。 他问的是active factor risk exposure to style facror，这里我们要搞清楚两个问题，一个是什么是active factor risk，一个是谁除以谁的问题。 1. 我觉得应该是计算出来active factor risk = active risk squared - active specific risk，所以X，Y和Z的active factor risk就分别是40，21.6和14. 2. 然后在讨论用active factor risk 除以style factor还是倒过来。这个我也不清楚。 但是我觉得肯定不能用答案中的style factor和active risk squred 互相除。

老师你好，模考题二，question 49，关于portfolio这一块，我理解： 1. APT模型和multifactor模型没有任何关系，所以根本无法确认multifactor模型的factor的数量和种类。 2. APT模型自己的factor的是可以确定他的性质的是么？ 是有实际经济意义的，而不是一个纯粹的数学模型。

为何算pv14的时候，分子用RI15=1.608，而不是RI15=RI14*w=1.98*0.7呢？ 而算pv15的时候，分子用RI16=RI15*w呢？ 题目中的9%是指什么意思？

老师，不懂FV method

euity method里，I/s就是子公司Ni%，这里还剪了一个什么东西？

R让C见自己的潜在客户，也不违反是吧

老师，不太能区分与客户沟通和披露冲突…

老师，这个题，有关衰退。 您能解答下衰退，利率曲线，还有应该投什么吗？ 已经被衰退前期后期…搞晕… 复苏也是前后期各种晕。 麻烦详细解答次

老师你好 模考2， 道德第三题，他没有进行任何披露啊，我们讲独立客观性的时候讲到最好事先披露，如果不能事先披露时候也可以，反正是要披露的。 所以我觉得他违规了啊

老师 17题为什么要考虑子公司A的tax，它的sales都不用并入母公司的I/S。