原版书time-series题目34，答案When two time series have a unit root but are co-integrated, the errorterm in the linear regression of one time series on the other will be covariance stationary。如果协整，哪怕是均值不复归都不要紧？如果理解协整，如何检验是否协整？

原本书后题time-series第16题B，既然是the autocorrelation of the residuals残差之间的相关系数，那不是应该为0才好，越是显著不为0越是不能用吗？（如第4题B答案所说）怎么这题又变成了Lag4的autocorrelation显著不为0，反而还说t-4很重要，还把他给加上了呢？还说比t-2的重要？

根据原版书后题目time-series第14题B，那是不是完整的time-series检验步骤是这样？ 1、先看AR（1）残差的r，满足no autocorrelation，否则 继续AR（2），直到满足为止，确定P 2、再看残差有没有季节性seasonality，有的话还要add seasonal lag 3、再看ARCH（p）是否满足同方差，否则继续ARCH（P+1），直到满足为止 4、再看均值复归，满足才可以，否则做一阶差分，否则二阶差分 5、列出模型公式 6、再用RMSE检验模型好坏

3、原版书time-series第5题，答案说The DW statistic cannot be appropriately used for a regression that has a lagged value of the dependent variable as one of the explanatory variables. To test for serial correlation, we need to examine the autocorrelations. 为什么说DW检验不能用在有滞后期的自变量归回中，为什么只能用AR？

2、对于AR(P)的模型，记得周琪老师的视频是说，从Xt-1、Xt-2一直试到Xt-p，看到底从滞后多少期P开始r（Xt-p，Y）=0，就用到AR(P)；但是比如原本书后题目第4题B答案：we should first estimate an AR(1) model and test to see whether the residuals from this model have significant serial correlation. If the residuals do not display significant serial correlation, we should use the AR(1) model. If the residuals do display significant serial correlation, we should try an AR(2) model and test for serial correlation of the residuals of the AR(2) model. We should continue this procedure until the errors from the final AR(p) model are serially uncorrelated. 说的又是看残差从哪一期开始没有自相关，如果没有就用到AR（P），这个AR（P）到底是啥意思？

讲义第17页的例题，最后的V75（long position）是不是应该等于-1000.473263啊？我用计算器和excel分别用两种方法算了一遍，都是这个结果。

老师你好，这道题目说员工只要多工作一年，退休后就可以拿到工资的1%。 1、我不太明白为什么这个员工只工作了一年（2001）退休后还是可以拿到20年的退休金啊？就是视频里说的pmt=2000 N=20？ 2、员工工作2年（2002）为什么最后PBO折线是到2002年？不是2001年刚开始工作的时候？

原版书后题目 multiple regression 的第28题： 答案Predictions in a multiple regression model are subject to both parameterestimate uncertainty and regression model uncertainty 请问：如何理解这句话并且哪里看出来uncertainty？

老师这里讲的acquisition method和之前在controlling讲的consolidation的合并报表方法是一样的对吧？ 其实这两个就是一个东西对吧？

老师好，想问一下有关CDS的问题，CDS price的作用是什么？protection buyer 支付给seller的叫做spread，那么price是什么呢？还是说在开始的时候既要支付price 又要支付spread 而且note中的price比本金还高，这怎么会有人买？