这里是考虑短期影响，所以资金流入B国货币升值，但是长期还要换回本币A，撤资B又贬值了啊

请问老师，这里怎么理解？是贸易赤字（出口小于进口），需要本币贬值来达到AC账户平衡？还是贸易赤字会导致本币贬值，利于出口，最终AC账户平衡啊？这个传导过程好乱，***老师和单老师讲的思路是反的

课件p47 case5 unless后面那句没看懂

为什么老师讲课时会跳过一些ethics的条款呢？

对在34分43秒处有问题： 书上说buy the base currency at ask, and sell the base currency at bid. 题中说sell AUD, USD/AUD =0.6 - 0.6015 中的AUD 是Base currency 的话，是不是指sell AUD at 0.6?

是不是说1、如果题目中变成了新西兰的投资者，T时刻卖NDZ是不存在汇率风险的，就没有签远期协议的必要，所以题目设计一定是新西兰投资者T时刻买卖USD 2、而题目如果给的汇率形式是USD/NZD，要把汇率反算成NZD/USD的形式即DC/FC再计算FP‘和FP啊，折现率也要用NDZ的利率啊？

请问老师，1、这里的本币利率怎么看，是因为题目说他是美国人的原因吗？还是因为汇率给的形式是USD/NZD，前面的标价汇率就是本币利率呢？ 2、如果题目变一下，投资者是新西兰人，那么答案公式中只有折现率一个有变化吗？分子FP’-FP的计算也是一样的0.782-0.79吗

结合原版书后time-series 第16和17题，以及之间各老师的解答，是否应该这么理解： 1、从研究残差来反应变量值本身的角度考虑，应变量的残差与lag4的残差相关性高，说明应变量的值本身与lag4这个滞后项的值本身有很高的相关性，所以需要加lag4 2、但是又因为是残差的correlation高，说明module不是specified，需要修正 3、修正后如果再看the autocorrelation of the residual 肯定lag4就不会这么高了 这么理解对不对？

Autoregression Module 到底指的是应变量和各滞后项itself之间的correlation；还是各滞后项的残差之间的correlation？

原问题见附件，我懂，但我的疑问是： 1、不是说检验残差与各个滞后期的残差之间的相关系数，如果显著就需要再往后加一期滞后项，直到不显著吗；那这题是不是应该是用到AR（5）才对？即模型为 X=b0+b1Xt-1+b2Xt-2+b3Xt-3+b4Xt-4+b5Xt-5？那为什么感觉答案意思是只需要X=b0+b1Xt-1+b4Xt-4？AR（P）的滞后项需不需要连续？ 2、还有就是不是AR（4）特别重要，有t-4了的话，是不是哪怕t-2很显著也不用管，不用加？以及为什么？