Notes此处（图1、图2）以市场法之GPCM（可比上市企业法）估算非上市企业的价格时，先乘以（1-风险折价率），乘以价格倍数及EBITDA算出公司总价值，减去债券价值后算出股权价值，再乘以（1 控股权溢价率），而不是直接把价格倍数乘以（1-风险折价率）（1 控股权溢价率）后再算出公司总价值。这种算法较直接把价格倍数乘以（1-风险折价率）（1 控股权溢价率），所算出的价值要少【控股权溢价率*债券市场价值】。如果根据后者计算本题答案，结果将是9.0*(1-0.3)*(1 0.25)*2710万-260万=2亿1081万2500美元，而正确答案是2亿1016万2500美元，两者之差为65万美元=控股权溢价率25%*债券市场价值260万美元。 个人认为Notes的说法比较合理，因为控股权溢价针对的是股权，而不是债券，所以需要把债券全部排除之后再乘以（1 控股权溢价率）。 但网课中的讲解（图3）却直接把价格倍数乘以（1-风险折价率）（1 控股权溢价率）了。请问这样合理吗？

企业理财，reading19，“计算Economic Income时的MV0”和“项目NPV”的区别，不太明白。为什么前者在计算MV0时不包括初始投资，也就是不考虑CF0，直接计算C01，C02……折现求和；而计算项目NPV时要包括CF0，再加上C01，C02……折现求和？

企业理财，Reading19，原版书课后题第36题，计算value of equity。***老师说，用股利折现模型计算，股东拿到的现金流，用股东要求回报率折现求和即可。解题思路看懂，我的问题是，为什么这样算出来就是t=0时的value of equity呢？这个题还有一个特殊之处，项目持续5年，然后把钱都还给股东和债权人，股东和债权人最后是怎么结算的呢？

用EAA法判定不同年限项目价值，进行取舍。先计算每个项目NPV，再用企业年金一排键计算项目PMT，PMT大的永续年金价值也大。这个方法理解，但是关于计算过程有一点，脑子卡住了：用企业年金一排键计算的时候，PV那个数值，为什么要输入负数？（如果输入整数，计算出的PMT＜0）请老师解释一下，感谢！

老师，这里能够解释一下average rate的定义吗？我有些忘了。。

请问：紫色圈中，老师视频里的举的期货的例子，有点难，可否觉个简单点的例子讲一下 逼角 的概念，或者把玉米期货的例子再说一说，没有相关业务经验（理解起来难啊）？

请问：紫色圈中，老师视频里的举的例子 大概意思是说 ioc可以通过一种试探性的方式达到目的，但具体是怎么操作的 还是没有听懂，可否详细一些阐述？（约视频34分钟位置）

请问：紫色圈中，即服务器对于传说速度的影响这块，未能理解，可否举个更为合适例子呢

老师您好 1. 讲义第118页中提到：利率波动越大，Voption的价值越大，call or put都适用； 2. 而讲义128页中提到：call option,当yield曲线变得平坦时，call option也在增加，此时应该算是利率波动增大吧？此时put option也会增加吗？是否与第一点中的结论矛盾？

请问：这句话里的2000是指7000剩下的未成交的2000股，还是指5000中未按最优交易价成就的那2000股？这句话为啥用buy，这家基金公司不是要sell掉股票吗？（本题为该视频中最后部分的例题）