Notes 35.3第1题和第3题答案提到，Notching将对违约时损失（LGD）的衡量整合进了信用评级系统中，使信用评级同时包括了对违约概率（POD）和违约时损失（LGD）的衡量。为什么说Notching同时也衡量了债券违约时的损失金额呢？

15Min30s开始的一级ROLL RETURN的讲解，为什么backwardation情况下，SP曲线和FP曲线（sp-sp'线和fp-fp'线）仍然是向上倾斜的？

ETF 有个对手方风险是 Security lending 这是什么意思？

老师，这里的PEG Ration=(P/E)/g，这个g是什么的growth rate，是economic growth rate，dividend growth rate, 还是公司的earning growth rate?

这里ppt上的公式RI(t)=EPS(t)-r(e)*B(t-1),为什么用的是EPS而不是NI?

老师，这里最后一行的Market value added (MVA) = market value – total capital，为什么是"Market Value"呢？用MVA Total Capital算出来不应该是根据RI模型计算出来的Firm Total Value嘛，怎么可以和Market Value划上等号呢？

权益，韩霄讲义p136例题。FC的计算，公式：FC（inv）=Gross（末）-Gross（初）。想问一下，Gross是什么意思，是期初账面价值，还是采购设备时候的设备价格？如果是期初资产的账面价值，那么2008期初的Gross为什么和2007期末的NBV不一样？如果是设备采购时候的价格，那过了3-5年甚至10年，账目数字应该会因为折旧而不断变小，资产负债表上不应该一直是采购时候的价格啊？所以所谓“原值”到底是什么意思？

权益，韩霄讲义p120例题，disposal处理。我认为，这个disposal应该放入FC的计算里面么，处置得到的Gain$5应该加到现金流里面，而不是从NCC项目中扣除。如果$5是放在FC里面计算的，最后结果应该是90，而不是现在的80million。（例题里的计算方法，实际上是认为题干中给出的FC是个net值，也就是购买和处置相抵的结果。因为FC是net值，为避免重复计算，从NCC中扣除。这个做法和阅读题干得到的直觉不符。希望研究员老师不看答案，自己先做题，然后感觉一下。）

你好，这里62-368，关于流动性补偿，这里老师说长期f去预测短期r2,其实站的时间点不一样，r2 是在一年后，那个时候本身就是未来，1年后的事情，教材怎么认定是短期呢，可能不合理吧

请问OCI计入的是I/S表还是B/S里的equity科目