老师您好，请问value of long swap 是不是始终可以用new swap rate - old swap rate得出呢？无论新的swap rate是大于还是小于旧的swap rate? 谢谢

请问这个图中，汇率上涨，指的是谁对谁的汇率涨，local currency/Function currency, 还是function currency/local currency

老师您好，请问这道题里的u和d是怎么算出来的？

为什么说看好r下降，要增大duration去赚更多的钱呢？

讲义149页 通过IRS影响duration那部分，想请老师帮看一下我自己第一张图上写的理解方式对吗？

这里fp是怎么在0时刻定下的？fp的价格在t时刻才能知道吧

OCF为啥前面是税后的NI，加回的是整个折旧费用D

去年化的地方有些疑问。只有在libor的情况下才去年化，而且用的还是单利，在算B1, B2, B3的时候，如果超过一年了，比如是一共两年的半年付一次。那去年化的是B3=1/(1+5%*540/360)吗？然后两年的最后一笔是B4=1/(1+5%*720/360)

pure floating的F3 + 1 和 F2+1这里不懂。。。

老师您好，刚才在群里也和大家讨论一下。 国债期货这一块的各个时间点似乎没有之前几个衍生品讲的清楚。 比如FRA，很清楚我在0时刻买入一个FRA（1，4），就是要在1时刻以什么样的利率借钱，4时刻还。Valuation的时间点就是在0时刻和1时刻之间，这个叫做合约期。 国债期货所处的0时间点是futures开始的时间么？ 比如S0是指哪一时刻的时间？任何计算，是不是立足的时间点都是futures开始的这个时间点，也就是说我在t=0这个时间点购买一个国债，t=3再把它交割出去？ 这些时间点还请老师用上传个图片的方式解释一下，视频课上确实没有说的这么清楚。