请教原版书后题V2019固收 R34第35题 几个rate有点搞： projected spot curve是指S2吗（0时点开始两年期的spot rate）？ current forward rate是f(1,1)吗？ 那么assignment2的意思是S2小于f(1,1)吗？ 那S1<S2<f(1,1)也不一定说明bond被低估吧 这题比较关键，涉及好几个核心知识点 还请老师详细答疑噢，谢谢

老师，固收…就这种题，我看到知道说拿PR当CR带进去，再求出spot rate，再把本来的coupon带进去求价格，再比较市场价。 但是，我不知道因为啥…已经给的spot rate 为啥不能用？非得再求一个？

想請問老師Swaption的valueation真的不會考嗎?在notes上第65,66頁 因為我發現他的計算跟前面IRS的valuation不一樣 IRS新valueation算法: (new swap%-old swap%)直接乘discont factor最後再*NP 但swaption得先算net cash saving, 而且在這裡要先乘NP??? 然後才能*discount factor得到PV(saving) 可以請老師解釋一下嗎,謝謝

为什么寿命增加，past service cost会增加

老师。经济分析利率和本币升贬值这里有点矛盾。 借利率低国货币投利率高国，所以对利率低的国家货币需求高，利率升高，货币升值。 还有一个分析是inflow使本币升值。 inflow不就是货币供应s升高，本币应该贬值吗？

老师36题求解答，不理解题目问什么，考点在哪

老师，本题求AI bond的ED，AI 债券的描述是：callable at par in one year and two years from today, 这个是什么意思？我的理解是：在两年后有为期一年的权利以par value赎回债券。对吗？如果我的理解是正确的，我认为只在year 2把债券价格与执行价进行对比，但是答案上year 1也比较了。请老师帮忙解答

老师，23题，Vcall=Vpure-Vcallable，Vpure用spot rate求，Vcallable怎么求？上课学的是用二叉树的方法，答案的这个方法怎么理解？

老师，23题，Vcall=Vpure-Vcallable，Vpure用spot rate求，Vcallable怎么求？上课学的是用二叉树的方法，答案的这个方法怎么理解？

老师14题，Bond4的价格我算出来了，求ED时，是不是先得把YTM算出来？然后通过利率变化求出PV- 和PV+？ 我是用这个思路算的，但是答案不对