追问

固收百题第7个case。

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追问

第一问。

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追答

因为图表中给的spot rate并不是合理价格的spot rate，而是市场价格的spot rate, 我们要看价格是不是被低估还是高估，用bootstrapping推到出来的价格才是一个真实无套利spot rate，用计算出来的spot rate算出来的才是合理价格。 而且文中说要用strip的方法一一定价，如果直接用图中的spot rate,就不叫strip的方法了.

追问

明白了，先算无套利合理折现率，再算合理定价。

追答

Bingo!

追问

昨天听百题讲解，老师直接用了给的spot rate计算的。

追问

您这里误导我了。我昨天听完讲解晕了，您说给的spot不能用，要重新算，但讲解的老师就直接用了。所以完全不知道什么时候需要重新算什么时候不需要可以直接用。

追问

我今天翻了原版书。我是这么总结，题里说明了给的事benchmark（国债，年付息，par bond）的YTM（par rate），没给spot rate，那求spot rate再求P。 如果给了spot rate，直接用。

追问

比如这个

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追问

这个

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追问

都是给了benchmark的YTM。肯定不能用国债YTM算p，要用市场的spot rate，所以要先求，然后再求合理定价。

追问

这个题，给了现在的spot rate，就不用求了，直接用来计算p就好

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