reading40讲利率二叉树时，提到了interest rate option，当时对比了和FRA的区别，以1*4为例，主要是说到了利率期权的settlement是在4时点，而fra是在1时点。但是在讲black model时，老师又讲到了利率期权，但讲课时又讲的是settlement在1时点，想问下后面一个是老师口误么？

请问，这个700是怎么调整出来的？

衍生品，纪老师讲义142页，Black model的int rate option例题。题目思路看懂没问题，但是感觉题干违背常识。现在远期appropriate FRA是0.68%，因为担心利率上涨，主人公签订了一个0.6%的call option。现在的远期已经是0.68了，而且看情况还会涨，这时候谁会跟他签0.6的call option啊，对手方智障咩？

财务case6第5题c选项gross profit magin=(sales-cogs)/sales. sales 用average, cogs 用historical, 由于FIFO 和 depreciation, cogs 应该大才对啊，两种方法下，同样的减去大的数字不应该小吗？那c选项不就对了吗

财务case6第4题，增长率为什么要开方？又不涉及年化？太奇怪了

财务case6第4题，增长率为什么要开方？又不涉及年化？太奇怪了

IRP的套利，只能发生在IRP不成立的时候吧？如果IRP成立，投国内和国外，收益都是国内利率。是这样吗？

关于自由度问题，我又混淆了，ANOVA，表里，总自由度是N-1，而为什么算检验统计量t时候，选择自由度却是N-2呢 怎么去理解呢?

老师，铅笔划线部分，他都不愿意投资无风险资产了，为什么债券价格还会升呢？

如何理解PBO*interest rate =interest expense?