请问财报的Reading15的11题，为什么不算E（R）与A（R）的差额呢？

老师你好，Currency forward contract， 我们讲的都是DC/FC，求得都是Vlong，请问在这个公式下，long的是本币还是外币？ 也就是我最后用Valuation求出来的肯定是基于DC/FC的数值，在t=T时间点，我到底是持有FC呢？还是DC呢？ 有些糊涂。

老师，问题3是怎么得出的，还有我铅笔写的问题，麻烦看一下哈，谢谢您

如果是半年一次，第44-186页的折现因子怎么求呢？能否给个例子？

reading29的第26题H应该是9，为什么答案是4

老师，请问第2题怎么解？

老师，请问第一题如何解？

70分钟20秒，讲义里面写mark-to-Market Value的折现用price currency,而老师说折现用本币，那假设本币是JPY，汇率是USD/JPY，那么折现是用price currency的USD还是本币JPY？

60分17秒，三角套汇按照老师说法是1,3市场的JPY/CAD比起2市场的更高，所以选择USD买JPY，JPY买CAD，CAD再买USD。这里说法是不是语义不清？按照公式，实际上是因为1,3市场的bid price比2市场的ask price高才有三角套汇的机会，比如课后题有一道就是dealer给的报价是0.366/0.372，银行间市场给出的两个汇率复合后是0.366/0.370，答案就说不存在三角套汇机会。

在视频48分42秒老师讲到mundell-fleming model中的（三）固定汇率+高流动性国家的财政政策，根据老师推导，扩张财政政策导致政府支出增加，使得本币需求量上升，令本币利率上升，外资流入，但本币不能升值，于是要抛售本币，实质上是扩张的货币政策。但这个过程为什么会让扩张的财政政策失效？