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CFA二级
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第三问,对profit进行转换时,期初使用spot rate这个可以理解,最后转换回美元利润,为什么要用远期利率呢?套利交易不是在期初就已经完成了吗?这样理解的话应该用spot rate就够了啊
查看试题 已解决老师麻烦解释一下第三题,A是backwardation,B是cantango,表格是backwardation,消费者担心是cantango,不需要仓储成本是backwardation,怎么推导B?
第一问,老师的第二个思路,1.USD/YEN: 0.008852-56, 2.USD/NT: 0.02874-6, 根据交叉汇率原则, 2式除以1式,得 YEN/NT: 3.2453-3.24898 也就是说要购买一单位的NT,直接看dealer的ask price 3.4898就可以了,不需要再设置未知数了,请教老师对不对?
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- Q3:解析里面Team Purple’s conclusion (the externalities associated with human capital is the most important determinant in predicting the occurence of convergence) implies that the production function is a straight line, and is compatible with non-convergence.这段话中 externalities associated with human capital具体是什么?怎么得到the production function is a straight line这个结论呢?
- 这题为什么是选C?
- 老师,第二题可以在解释一下原理吗?
- CDS的long和short是不是反过来的?就是long CDS代表看涨目标公司credit,所以是卖出一份CDS合约?
- 为啥accrued interest over contract life是0?
- 老師您好,Q1關於future price不太理解
- 这个1.0028的单位是什么 老师说“每一块钱SF的现值” 如果是*1.12 就是期初先 euro 转 sf 然后 期末再 /1.1 就是 sf 转 euro ?
- 第六题,视频老师说,对于汇率都是先除老汇率再乘新汇率,不应该吧,对于这个客户而言,因为“paying €1 million at inception.“得出该客户是未来每期是收欧元利息和欧元本金,支瑞士法郎利息和本金。所以期初是每一欧元换1.12瑞士法郎用的是乘呀,估值时的汇率1.1用除。老师帮忙看看逻辑正确不?







