刷同学2023-07-13 07:22:46
刷同学第三问，对profit进行转换时，期初使用spot rate这个可以理解，最后转换回美元利润，为什么要用远期利率呢？套利交易不是在期初就已经完成了吗？这样理解的话应该用spot rate就够了啊
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Alex2023-07-13 10:06:30
Alex你好同学，
抛补的利率平价，你可以这么理解。
投资者是想获取高利息。但是它又不想利润受到汇率变化的影响，所以在期初利用远期确定期末转换货币时的汇率。
但是，大家都这么干，就会使高利息的货币在期末被卖出，导致高利息货币在期末贬值。
期货市场预测到了这一点，所以0时刻高利息货币的远期汇率贬值。利率平价公式成立。
所以在这一过程中要用到远期。而且利率的获取不是在期初就完成的。可以理解为，利润在期初就可以确认，但是交易要持续到期末。
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