模考中还是押题中有一道题目解析，说发债，发股票不影响FCFE，因为FCFE站在经营角度，非融资角度。这里又说改变leverage会改变FCFE，到底哪个是对的呢？

老师 BSM中hedge call 是 buy n stock short 1/delta call 如果put hedge 是不是short n stock 然后 short 1/n delta put 呀？什么情况需要用 put hedge呢

Kemper

第四题考虑了对本金的折现，为啥第二张图的例题没有考虑呢

FVC和AI T是后者单利，前者复利，那AIT应该是3500*2/12吧

第一问，我算出valuation @t=30，得出valuation=49，对不对？

AI 在T时刻怎么算

第一题原文中说：The client is considering several commodity index funds that apply differing weighting and rebalancing approaches。就是希望用不同的weight来rebalancing？所以用equal-weight也不太合适？

老师请问一下！养老金那章，r上涨，pob下降！int cost=pob初*r！老师一会说利息成本下降，因为pbo下降的多。但是一会又说不确定！net int expense？这两个怎么变呢？

第3题，indow 的pvalue大于1%，不显著，系数是0才对呀。为什么用-0.1641带入