第一题为什么不用(F-S)/S=rx-ry? 我算出来是C

为什么利率下降但可转债价格不变？一般的债券价格不是应该变小吗？

老师你好，第二问有个疑问，我的理解是只要两者不等就有套利机会，如果答案算出来小于equity index，这里应该怎么选呀？依然选择套利为正，还是选择为负？

按照很多题目的理解是，如果利率下降，所有bond的价格都要上升，此时价格上升，call option的价值上升，所以callable的价格上升的最慢，这道题，如果利率上升，那么所有bond价格都应该下降才是. 坐着就有点蒙了，因为按照常识理解，利率上升，putable行权，价值上升，又和bond的价格下降冲突，应该怎么理解才是对的

Q1，US GAAP和IFRS下CFO的计算不是也不一样吗？

Q4，security lending也是tracking error的来源之一，为什么没有考虑进去？第三个ETF有security lending。

Q4，“very low dividends”不是说明dividend不能反映盈利能力吗？还能用DDM？

算商誉的时候，对价减去可辨认净资产价值，什么时候乘以收购比例什么时候不乘？

如果是cash settlement,是在相同等级债券里根据赔付最惨的来赔付，还是相同或较高等级的债券里根据最惨的来赔付？

如果某一等级债券违约了，则等级更高的债券也视为违约？还是等级更低的也视为违约？