老师您好，在该章节课后习题P245第11题中我不是很明白为什么firm2不符合要求，解答说是stock offer不能反映risk and growth in the immediate future…我不是很理解，请老师帮忙解答。

课后题，equity部分，课后习题集186页，这个例子最后一问，为什么不直接用exhibit1中的股价除以eps

33题后为何要加上after tax salvage？这部分不是卖固定资产得到的吗？为什么算在operating CF中？

百题上册114页2，wacc为什么用real rate，而不用名义值，题目inflation rate已告知

百题上册36页第4题c，韩老师说应基于fv计算mi，但题中fv就为bv，C对的啊？

百题上册18页，打问号的c fo，cfi两处怎么理解？

百题上册64页第6题，题目中有dispose一个ia，为什么没有纳入计算

课后题222页第15题为什么在5年后的没有计算了？

在计算英镑固定付款的时候算出来的1.0119已经是英镑。为什么不直接乘上1.35（usd/gbp)转化成美元？而是必须要再乘以1/1.41. 1.0119乘以1.35结果已经是美元了再乘以1/1.41不是又转化到英镑了吗？

关于Z spread，理论上说，难道不是未来现金流除以相应的spot rate 得到 market price？怎么会存在一个额外的spread？