老师，想问一下在视频79分的example里面，“hedged a long exposure to NZD by selling NZD 10 Million forward against the USD”是什么意思？一个美国投资基金持有NZD，为了hedge汇率波动，为什么是卖出10 million NZD的forward?Forward contract中定的forward price是0.7900（USD/NZD），这个0.79能根据spot price还有Libor算出来吗，比如F=S*（1+r）^T？谢谢

课后题第二题，portfolio delta指的是什么？

单老师说α越接近于1，边际递减效应越快出现；α越接近于0，边际递减效应越慢出现；这个和讲义里面写的矛盾，而且其实这个就是一个y=Ak^α（0<α<1）的幂函数，从作图来看，应该是y的1/3次方比1/2次方斜率更加越来越小（k一般都>1）,所以感觉正确的结论应该是α越接近于0，边际递减效应越快出现；α越接近于1，边际递减效应越慢出现，还请求证，谢谢。

Reading 33，原版书课后题 Q 6 请问为什么排除B investment value？

Reading 33，原版书课后题 Q 1 Reduced SG&A from eliminating duplicate general and administrative functions是什么意思？为什么只适用于 strategic buyer？

老师 请问数值落在d1和du之间 要不要拒绝原假设？

老师好 请问异方差和序列相关性 分别影响哪些数值？比如F-value 等等

Analysts can use multifactor models in passively managed portfolios to replicate an index fund’s factor exposures 这个应该如何理解，为什么multifactor models能够运用在被动投资里面？

请问第三题，从哪里可以看出是民主党比共和党多3.17%

请问第2题，在文中哪句话看出来增加基金是1，价值基金是0？