老师，学到这里我有个问题很困扰，想不明白。在一级的时候说样本均值的标准误的计算方法如图，总体方差已知使用总体的方差，未知用样本的方差近似代替。但是在二级的correlation的标准误没有使用这种近似代替的方法，而是直接按照样本的方差公式（期望求和平方除以自由度n-2）的方法直接计算出来的，这是为什么？如果按照这种思路的话，在一级里总体方差未知的情况下，样本标准误是不是也就可以使用期望平方求和除以自由度n-1得到标准误呢？但是这样和一级的公式又矛盾的，非常困扰，谢谢解答！

老师，学到这里我有个问题很困扰，想不明白。在一级的时候说样本均值的标准误的计算方法如图，总体方差已知使用总体的方差，未知用样本的方差近似代替。但是在二级的correlation的标准误没有使用这种近似代替的方法，而是直接按照样本的方差公式（期望求和平方除以自由度n-2）的方法直接计算出来的，这是为什么？如果按照这种思路的话，在一级里总体方差未知的情况下，样本标准误是不是也就可以使用期望平方求和除以自由度n-1得到标准误呢？但是这样和一级的公式又矛盾的，非常困扰，谢谢解答！

老师，学到这里我有个问题很困扰，想不明白。在一级的时候说样本均值的标准误的计算方法如图，但是在二级的correlation的

老师，学到这里我有个问题很困扰，想不明白。在一级的时候说样本均值服从

老师，学到这里我有个问题很困扰，想不明白。在一级的时候说样本均值服从

在讲repurchase share中，对于BVPS 的影响时，是将回购多占用的资金从equity的book value中减去。 再考量对于EPS的影响时，是假定回购的treasury shares也是产生earnings yield的。 我想问一下，既然回购的股票能产生earnings yield，那么是不是默认为其还是权益的一部分，但是在分析BVPS,却认为该部分已经剔除

老师好，第41题，我能理解R方变大，不能理解adjusted R方变小…

老师好 这道第40题 明明b1色p-value大于0.05，我们在算公式时依然按照表格里的值算b1，而不是认为b1＝0是么？

APT套利模型： 想要arbitrage Jensen’s α的收益，期初先借无风险的钱款[1-β(p，M)]×Rf且short 一个市场组合market portfolio：β(p，M) ×E(RM)加起来得到的钱，用来long一个收益率大的符合条件的portfolio，这样期末时就能套利并且所有的风险（包括系统性风险）也全没了。但是期初不也是要有这个市场组合market portfolio才能这样的嘛？这不符合期初一点投入都没有的套利原则嘛？？

题干中的模型有Rt-4这一项，但是后面的检验数据表示Rt和Rt-4不显著，那为什么不把Rt-4这一项去掉，而是说模型没有错误？