老师您好，这里还是比较混淆，需要您在草稿纸上画图解释一下spot curve与futures curve的区别，看了其他问答区的文字回答不是很好理解。Spot curve 横轴是t,纵轴是F0（0），F1（1），F2（2），F3（3）？那future curve横轴依然是t,纵轴是哪些对应价格，F0（1），F0（2），F0（3）？那与F1（2），F1（3），F（4）对应值连接线curve,所表达的意义不同是什么？

老师您好，108转成far contract,108/10=10.8份，但是卖掉原来12份 near contract 的金额并不足以购买11份的far contract，所以为什么是持有11份呢？

老师，从这个第九题到最后一题，好像固定收益这门课的讲义里没有这些知识啊，除了讲义里没有外，基础课的视频里面也没有这些。如果讲义和基础课视频都没有提及的话，这是不是意味着今年不考这些考点啊？那为什么会出现在经典题里面呢？这些经典题是今年原版书课后题吗？我好疑惑。。。谢谢解答！！

图中算出的β是erp的β还是？

为何要加上应收帐款

前面讲的CDX里的债券correlation越高，风险越大，CDS卖的越贵。为什么这里risk越小，CDS价格反而高呢？

老师说的风险低说明产品质量好，所以CDS的价格高，质量好指的是什么？债券质量好还是CDS质量好？如果债券质量好，CDS风险低，为什么不是卖的更便宜

CDS spread就是债券的credit spread？

请帮忙总结一下什么是CDS spread、CDS price，以及upfront payment和upfront premium

accrual ratio在哪里讲过