老师，表格中multipleR是什么意思啊？

请问2025年11月的二级教材和8月的一样吗，11月考的话，是否可以听8月的二级视频

spread包含了对于credit risk,liquidity risk,task consideration的补偿，

如果是pay-floating的话，这道题是loss？结果为-14817？ 如何去思考呢？

本课程中的零息债券的久期 就直接等于其Maturity了，这里有问题吧？按照定义，零息债券的麦考利久期才等于Maturity，而价格变动百分比/利率变动=修正久期，修正久期 = 麦考利久期/1+y。本课程中老师举的例子都是直接用的零息债券的期限作为修正久期，这样不对吧？

第四问的statement2能否进一步详细解释下？

第一题，表1中的AI over life of futures contract=0，说明合约期间没有coupon还是没有AI？这块有点没懂，因为后面又给出了AI-T=0.2

Q1 截图上不是说service cost should be deducted from free cash flow?请问该怎么理解

这里讲的很不清楚，这个等式是怎么来的？ 按照前面讲的 forward rate = E(future spot rate) + liquidity risk premium，也就是E(future spot rate) = forward rate - liquidity risk premium，所以分子上应该是r1 + forward rate - LRP才对吧？

Q2 为什么说不影响 operating cash flow？如果折现率提高 pension compensation的总体影响是什么？能不能总结一下养老金这一块从现金流量表角度 涉及到哪几类现金流，感谢