我个人觉得这里有问题，应该是：10%-5%/4*90/360，烦请核对

老师您好，这里为什么key rate duration和effective duration是相同的?

老师您好，此处老师可以结合mac duration的公式具体用数据讲解下载到期前1000怎么被偿还完成的吗？

请问apt模型公式的因子是不同的吗？如果是不同的话，为什么不同的人能做出不同的apt模型呢？他如果作为理想化的定价模型，难道不是所有人做出来的apt的参数都应该一样吗？I

这里是怎么推断出资产d等价于资产 组合a与b的？没有理解逻辑

能否再解释一下这句话的意思，不太理解：Under the assumption of zero interest rate volatility, it is not appropriate for bonds with embedded options; without any interest rate volatility options are meaningless.

当σ为年度时，t=1，如果σ是月度，√t 是变为√1/12吗？time slices怎么理解？

Z spread Reflect compensation for credit, liquidity and option risk，其中的option risk是什么呢？能否展开讲讲

老师讲不同的机构选择不同的benchmark rate这里没听懂。是为零售银行和Whole Sale银行发行的债券定价时，为这些银行选择合适的benchmark rate吗？WholeSale银行自身的资产负债表上就有大量的swap合约，所以这类银行的违约风险中有一大部分是来自于所持有的swap的违约风险，所以说用swap rate作为benchmark rate来为wholesale银行所发行的债券定价，更能捕捉这类银行的风险特征，我理解的对吗？

Conditional heteroskedasticity 和 unconditional heteroskedasticity 的区别？