B/C/I 这三项对FCFF和FCFE的影响不是很明白，请老师指点

reading37的13题麻烦老师讲解一下，这个题没太理解，没有解题思路。

老师你好，这道习题解析里面提到了美式期权，就是用P+与P+'比较，以及P-与P-’比较，但是判断出来的情况是P+不行权，P-行权，然后折回去算P0。可是如果是option行权的问题，怎么可以选择部分行权部分不行权呢？ 要么就行权，要么就不行权，这个地方怎么还可以选择一半行权一半不行权？ 没搞懂诶

为什么这里要加上残差呢？我的理解是残差是通过对比实际值和估计值得来的。因此这个forecast方程不用加入残差。希望老师能点拨一下。谢谢。

解析中是用231-218.1，而书上的公式应该是XH-S0-P+C=240-231-11.98+7.66，为什么是用231-218.1

不好意思固收两个题都是R36

老师，固收R37，第33题… div升高，conversion price下调为什么。 36，因为市场股价依然高于conversion price，所以依然以股持有价值高。股票收益大于bond收益，所以选A，对吗？

老师，固收R37第23题…这个求callable bond的方法真的不懂…

麻烦老师 解释下关于option free bond trading at par的KRD这段话的理解

5.6如何解释？辛苦老师了