step 2 中的0.98%是从哪来的？

麻烦讲一下第一题

数量，reading7，原版书课后题第2题，题干和答案涉及数学的单词，基本看不懂，希望老师翻译一下题干和答案，非常感谢！

老师您好 在原版书课后题中关于riding the yield curve一题，country a 和 b的spot curve都是向上倾斜， 但是country b的spot rate 是由负值逐渐增长为正值，答案中给出country a更适合riding the yield curve。那是不是可以理解为riding the yield curve只适用于spot rate为正数且随年递增的情况？谢谢

当r下降时，callable bond价格涨不上去是因为Price是期初设定好的？因此issuer需要通过提前call bond来减少损失？ 然后Value of call option也随之上涨？另外r上涨时，bondholder提前行权是因为bond的r固定，而此时bondholder在市场上能找到收益率更高的产品？

老师，能再解释一下这里的汇率换算吗？1/1.41代表0时刻1美元换成英镑是多少，t时刻汇率不一样了所以乘1.35换回美元，但乘以1.0119的英镑如何理解？

reading 40 T3 最后一步为什么要除以100？

老师，考试的时候这里面的折现因子会给还是需要自己计算啊？

不同期限的zs也是一样的？

这道题B选项虽然说了5%的概率，并没有说在多长时间内的最小损失啊？为什么对呢？VaR的三要素不是概率，时间和最小损失吗？ C选项还提到了one-day loss呢