固收，reading37，原版书课后题第14题。 关于答案没有疑问，仅探讨选项C。 随着到期期限临近，债券的POD是上升的，recovery rate是下降的。 这里所说的POD是绝对概率，比如每期POD都是1.5%，第四期的绝对POD就是1.015^4=1.061，所以是上升的。而我们计算过程中的POD是条件概率（hazard rate），第四期条件概率是（1-1.5%）^3*1.5%=1.4335%. 这里的recovery rate是复合的回收比率，比如每期recovery rate都是30%，则第四期recovery rate是0.3^4=0.008，即0.8%，所以是下降的。 这样理解对吗？

固收，reading37，原版书课后题第14题。 关于答案没有疑问，仅探讨选项C。 随着到期期限临近，债券的POD是上升的，recovery rate是下降的。 这里所说的POD是绝对概率，比如每期POD都是1.5%，第四期的绝对POD就是1.015^4=1.061，所以是上升的。而我们计算过程中的POD是条件概率（hazard rate），第四期条件概率是（1-1.5%）*1.5%=1.4335%. 这里的recovery rate是复合的回收比率，比如每期recovery rate都是30%，则第四期recovery rate是0.3^4=0.008，即0.8%，所以是下降的。 这样理解对吗？

您好，这道题永续增长是从8时点开始，算V7可以理解，算V6不太合适吧？为何老师讲课时说算V6也可以，可是6增速、7的增速都不是未来永续增长的增速呀

老师，白衣仆人可以有很多个吗？？

case 3的题，为什么B对？

请教原版书后题V2019 Equity R30 第35题 这里答案划蓝色底的计算错了吧 3371.17/0.032=105349.06 那么这题答案选项就都错了

请教原版书后题V2019 Equity R30 第35题 答案中划蓝色底的计算错了吧，3371.17/0.032=105349.06吧 那这题答案选项就都不对了

请教原版书后题V2019 Equity R30第33题 两句话的对错判断 第一句：我认为债务的多少，影响利息，那么影响FCFE，不影响FCFF，对吧？所以第一句话错 第二句：公司发div与股票回购。我认为公司发div影响FCFE的吧，因为计算FCFE的E是指common shareholder，计算公式中NI是指扣除div后的NI（common）。那么第二句就是对的咯？ 还请老师指教，请详细解答噢，谢谢

在MV=PY这个理论中是假定一段时期内，Y和V保持不变，是不是可以理解为短期内？毕竟总产出长期看是增长的。那么为什么由此推出的 pure monetary model就是针对长期的？不矛盾吗？

老师能否说明一下27题中说的appraisal based index会导致over-allocation，答案看不太明白