在替换项目中，期初计算outlay的时候已经考虑了原资产的处置，为什么在期末还要考虑原资产的残值影响，那不是计算两遍了吗？

老师，请问图片上公式里的折旧是=期末累计折旧-期初累计折旧，还是=期末累计折旧-期初累计折旧+被处置资产的累计折旧啊？考试中一般是直接告诉你还是要自己算啊？

请分别讲解reading48第九题的三个选项

在10:09,将项目看成永续年金，为什么项目的NPV当做永续年金的PV时要加上负号？？？为什么将FV看做是0？？？

reading48的第一题 为什么不能选c 然后B是怎么得到15这个数字的

最后一段话不太明白？对通胀的敏感度为正，那么通胀上升要求的收益率会上升，这应该大于通胀敏感度为负时的要求收益率啊？而且为何对通胀敏感度为正，需要通胀对冲能力？

课后题105页第18、19题，关于volatility assumption和value stock option相关的都不太懂，compensation expense也不懂

老师您好 reading32 第8题的B不懂 我记得老师在课上说 当g等于0时 就等于ddm模型 但是这个求的过程 老师并没有讲 现在正好遇到一道这个题了 我不会 为什么过程是这样的啊

第一条是不是不太对？原版书上写的是多因素模型中，宏观经济模型是时间序列的，基本面模型是截面数据的。

第一题听了好几遍还是不是特别理解，麻烦老师先帮忙解释一下forward contract price（目前市场债券的远期价格？），future spot rate，current forward rate（是和题干中forward contract price相对应么？）分别代表什么意思？