为什么这题没有用3个月和9个月的即期利率来算FRA呢，是否题目给了FRA就用题目的给的数据

老师，原版书后题DCF算reitsC。 第二阶段答案是用0.08-0.04。 题里给出的cap rate为啥不能用。 而且第二阶段的r也不一定会保持0.08，这样r-g算的cap rate也不合理啊。 本来也只有DCF算TV用cap rate，直接把题里给的就算了… T&R和layer一般不都默认g=0，ARY=r，所以只有DCF的TV用cap rate，结果给了还不能用…好崩溃…

老师，leverage buyout 和management levergae buyout一样吗？

老师，39题怎么解题呢？

这个式子，老师的讲授的是TC²解释部分1；1-TC²解释Noise。但如果碰到下面情形请问如何解释？ 用个极端点的例子：经理说一支股票肯定涨停，IC=1；IC（R）=—1；TC=－1 分析：可能一，故意诱导；自己反向操作 可能二 ，这位经理操作时乌龙了，那么此时的TC²百分百解释的应该是Noise部分，相反1－TC²解释了部分1

老师你好，请问在用EEM方法算为上市公司的估值时，其中一步涉及到用intangible asset earnings基于single stage model算出 intangible asset value, 公式应该是IA earnings *(1+g) / r-g ，那为何equity这一章的课后题最后一道题的第4题，原本书课后题的解答是直接用IA earnings/r-g ,即 28,800,000/ 0.2-0.06 ? 为何不是 28,800,000*(1+0.06) / 0.2-0.06 ?

reading17中，资产质量的计算题，考试会给liquid asset，investment，loan各项都包括哪些科目么

老师您好！图中画红线部分的total capital 后面的两个等式，是从不同角度对total capital 的理解。但是book value of long-term debt+book value of equity和net working capital+net fixed assets之间不能划等号，这样理解对吗？请指点。谢谢

为什么算total net cash flow不用减去initial outlay

你好，reading39第6题。B选项可以这么解释吗 - 利率上升，其他不变，那么S0*(1+r)^T升高，求出来的FP'增加，因为是short pos习题欧尼，所以他需要以一个低价卖出equity，所以loss. 那么C选项也可以用同样的逻辑解释，如果FP的价格降低，那么用S0求出来的FP'要大于FP，那么他们也是需要以一个低价卖出equity，所以应该也是loss?