private equity valuation 里面example 2中的倒数第二题，求下一年的carried interest。为什么利润就是今年的nav before distribution减掉前一年的distribution。根据老师上课讲的例子如截图所示，完全不可能是这样阿，即使新的一年没有新的call-down，没有management fee，也应该是今年的nav before distribution 减去上一年的nav after distribution。

老师reading49第17题能帮忙解释一下吗？

如果换一个假设检验，原假设是bj小于0.5，t检验的公式和判断方法还是一样的么？

老师，第23题怎么解呢？

老师第22题怎么理解呢？

老师 reading49第3题可以给讲一下吗？

老师您好，图中的9题题干中说，用历史的风险溢价，而且这个风险溢价又是用短期国债利率定义的。课后题讲解时，韩老师说就是不变的历史风险溢价，因而总体回报率偏高，我不理解。题干说的用短期国债利率定价，又说是历史风险溢价，不是挺矛盾的吗？请指点，谢谢

这道题和第六题都涉及restate，第六题用GPI ending和GPI average，这一题有inflation rate，搞不明白什么情况下用哪个数据？

老师，NAVPS计算，算房产V时，non cash rent要不要减？聪NOI里。理论上不减也可以的吧。NOI就是cf概念啊，non cash rent本来就不是CF。 书上例题减了，课后题就不减。考试以什么为准？

老师您好，请问这道题500000用ending rate应该变化为0呀，为什么要先用初始汇率转化呢，monetary liabilities 不是应该用ending rate嘛 谢谢老师