32题，为什么不用考虑benefit expense change带来的net income改变，从而影响R/E，导致equity的改变？

39题。future compensation growth rate 降低，导致PBO降低，interest expense降低，current service cost降低，actuarial gain。为什么net interest expense/income是不变的？这里，past service cost不变，是否因为这里的精算假设改变，导致的是gain，而非loss？如果future conoensation growth rate升高（3%变成3.5%），past service cost是不是升高？然后导致actuarial loss？

38页的资产负债表应该是2007年1月1日的吧？因为单体的长期股权投资的账面价值是500（合并日的公允价值），老师讲的是2007年12月31日

你好，请问视频里说的，在用利率二叉树对公司债估值时，波动率上升后，VND不变，CVA减小，是为什么？因为假如在1时点的话，CVA的exposure=（T1时点二叉数上下两端对应的价格 coupon）*对应的概率,而期初的VND=(T1时点二叉数上下两端对应的价格 coupon)*对应的概率，再折现一期。CVA变小意味着（T1时点二叉数上下两端对应的价格 coupon）折现后变小（因为POD和RR不受利率波动率影响）变小，为何VND却没有变化？

倒挤出来的数据进入cash是什么意思？老师前面没有讲过这个概念。

请问这个表里面的cf for gross irr是和上面总表的数字在年份上往前错动了一位的，有点不理解

30题 first year operating income after taxes是（s-c-d）*（1-t）吗，所以减少 first year operating cash flow after taxes是不是增加了

这道题还是不太明白。合并报表后cash应该比卖掉receivables前多了吧？老师为什么说是变少了？

老师您好。这是财报原版书课后题R13的第33题。我的问题是，这里计算adjusted NI是否要调整up stream transaction的unrealized profit？我答案是算出来了，根据答案倒退是没有调整upstream的。为什么这里不调整呢？看到老师周末都在解答问题，谢谢～

25题， A选项，答案解析说要考虑机会成本和现在的市场价值，为什么市场价值也要考虑 B选项请分析，为什么不对