请问为什么book value of net asset 就是equity？

看看我这么理解对吗？ 要买一个保额为100的cds，正常来说是1%，要付1块，但是这个公司的credit spread 为50bp，所以要退钱。所以T0时刻买方给了 100*（1%*4）=4 块给到卖方，但是根据实际的credit spread 为50bp，实际买方只需给 2块到卖方（premium），多给的2块算作 price 里面。

课后10*为什么答案中r0用0.103？

请问老师，这道题在equity method下算equity的时候为什么不加上Boswell的NI*50%呢？

课后5*老师记得以前讲过一个：通货膨胀高的时候要尽量借钱？这里的答案A怎么理解？

第30题，两个observation，第一个为什么不正确？ 实际违约概率为什么与default risk premium没有关系？

第26题，答案是基于exhibit 1的recovery rate，无风险利率3%，还有当前价格等于面值的条件，计算得出的理论违约概率。 但exhibit 1还提到了POS（possbility of survival),是98%，那就可以得出POD是2%。那答案为什么不选择2%呢？

为什么不求v4呢

课后题 第45题 中，对手方为什么是银行机构？而不是企业？

课后题 第 39小题 问的是total return ?为什么结果算的是当年的回报率？