老师好 这是 经典题目 derivatives case 3 的第2 题， 这里荧光笔划出的地方 为什么不是6/12？ 这是是在求PVC0 而且为什么不是在156000 中减去 PVC0再 *（1.015)^（8/12）？ 谢谢。

请问视频这里AI(T)是减50还是0？纪老师去年讲的是减0，今年是减50。

老师好 百题 derivatives case 2 第3 题 里 欧元这为什么一开始要除以11.42？ 应该怎么理解？ 谢谢。

老师好 这题是求pricing,为什么不是折现到t=0 时候， 而是折现到t=90 days？ 如果是折现到t=90 天，为什么后面又*(1＋r)^ (360/360) , 而不是*(1＋rf)^(270/360)?谢谢。

关于RUMOR LIST 和WATCH LIST 区别

老师好，最后新加的知识点，计算portfolio 变动的duration, 我用另一种方法：ΔP＝Key Rate Duration1×ΔY1＋KRD5×ΔY5+KRD10×ΔY10 我计算得出ΔP＝-0.333×1%-1.667×1%-3.333×3% ＝-11.99% 不等于图中计算的1.7% 这里面每一个期限的债券的ΔY是直接把对应的level steepness curvature变化直接加一起吗？

当题目中既给出discount rate，又给出terminal cap rate的时候，第二阶段的现金流折现用哪个折现率？我感觉应该用terminal cap rate，但是本题用的9.25%对第二阶段的现金流进行的折现，为什么？

1.紫色线部分，undergo ：经历，表示T正在被杠杆收购 对吧？2.我的理解：有一家别的公司比如M,想收购T，但是钱不够，发债融资然后收购T,于是T的股价被推高，M的债台高柱，风险变高，容易违约，故投资者可以赶紧买M这家公司发的債的CDS(即 保险)，这样等违约了好拿赔付，所以和T的风险好像没关系，请问理解错在哪里？

我觉得这道题讲的有点简单了，其讲解是说 上涨250个bp我就赚了250个bp，这个说法解题我不是特别能接受。请问：可否讲一下这个策略在这道题中的原理，再结合题目得到答案？

第二题算depression的pv时候为什么只算7年不算8年？