老师，这两段的最后一个点没看懂，请讲解

老师好 这题，Ethics Erick Breksen case. 怎么看出原报告里已经有了top down method的分析方法， 这截图里只说G拿B以前的报告做a guide for format 没说有用top down method. 而且还说G用来detailed multi factor method. 听上去像是G只用了multi factor analysis。 谢谢。

R37第16题这里为什么最后分母还要折现呢？是因为结算时间点是在month 6吗？

从题目哪里看出来要用35.21作为基础价格？

老师好 这题是用哪一个公式？ 这是百题 Case 4: Shirley Nolte的第3题。谢谢。

老师好这题是否用 ns*delta S + nc*delta C =0 ， 然后求 nc来做？求出的nc就表示要多少份call option ? ns是表示要多少份的stock是吗？谢谢。

老师，为什么股价下跌1个单位，short call可以对冲风险？股价下跌，long方不会行权概率不是增加了吗？

为什么一定要分五步来计算? 投前价值/原股东股数，不就是投资时股价吗？这种算法三步就完成了，是错误的吗？错在哪里?谢谢。

老师，我想问下百题CASE5 中，第二题，文中的daliy VAR算出来是-0.056%，而实际算出来的daily VAR是-1.44%，这样不应该是文中算出来的数字-0.056%偏大吗？

老师，我不太能理解百题CASE1第四题文章中if an asset value is negatively correlated with investor utility from future consumption这句话想提供给我的信息，我听老师的讲解后做的理解如下，就是COV那项小于0，导致P小于无风险的P，所以利率就是大于无风险的利率，所以才会风险溢价更高。想请教下老师文中这句话该怎么理解，以及我自己后面的理解是否正确？