曹同学2021-05-28 08:14:49
曹同学老师，这两段的最后一个点没看懂，请讲解
回答（1）
Chris Lan2021-05-28 09:52:16
Chris Lan同学你好
这里的意思就是near-term，马上到期的合约价格低，而longer-term就是还有较多时间才到期的合约价格更高，说明未来的价格是越来越高的，因此是升水的状态。而calender spready就是用near-term减去longer-term的，所以是负的。
最后一句话是站在期货多头的角度，意思是指如果是升水的状态，那roll return就是负的。
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片