为什么残差出现序列自相关，说明适用 AR 模型

这道题对我的难点是在时间判断上，首先题干中提出了有10年工作经历的一个计划，目前工资是10万，那我理解的是现在是第11年年末，但是文中答案算法是现在这个人是处于第11年的年初，第11年的工资还是10万。是否默认所有CFA出题的时点都是一年的年初，然后算的时候是以一年年末来算。

时间序列一定存在条件异方差对吗，因为εt与t具有相关性。AR模型一定是时间序列模型吗？

第九题c是怎么看出来的对应原文？谢谢

为什么是折6年，而不是7年，题目中并没有说当下的时间点是在第一年年末还是在一年年初。但是在解题答案中，默认题干站在的时间点就是在一年之初？

第十九题应该是creat by sponsor吧？不是AP？

请问Y拔和b0cap有关系吗？谢谢

在养老金从分析师的角度，会把EC和TPPC比较，看是overcontribution 还是undercontribution，我的问题是为什么这里用TPPC而不用Pension expense呢？

SEE与Sbcap是什么关系呢

怎么理解这题的-5.13912就是b1cap呢