老师，请问讲carry trade return的特征这里，fatter tails我理解，肥尾是说发生极端损失的概率更大，more peaked（尖峰）和negatively skewed(负偏）是什么意思啊？

老师，carry trade这里说的long positions in high-yield currencies and short positions in low-yield currencies, 推理过程是不是：因为rA>rB,借B投A，所以要把B国货币换成A国货币，即是卖B国货币买A国货币。（A国利率高，是high-yield currency, B国利率低，是low-yield currency)

The 2.011 is the critical t-value for the 5% level of significance (2.5% in one tail) for 48 degrees of freedom. 请问2.011在哪里找到？

老师，我记得折现应该是除啊？为什么图中求PV时要用C乘以discountfactor呢？是我记错了吗？

老师，能不能把upshot这句再解释一下，为什么在low volatility时一般会产生positive return？ 在turbulent的时候，根据我写的profit公式2，如果是汇率变化百分比小于0的情况，profit会上升，也不是crash risk啊。

老师，讲到carry trade利润这里，Return的第二句话，如果uncovered IRP成立，做carry trade就没有利润。用uncovered IRP等式代入下面写的1式可以得到profit为0，但如果2式呢？ 用2式怎么解释profit还为0？

为什么？If the consensus inflation forecast is unbiased, then the intercept, b0, should equal 0, and the slope coefficient, b1, should equal 1.

老师，请问exhibit2里面slope coefficient在哪里找？exhibit1里面的cross-product 是指-9.2430吗？

分母小，整体取值偏大，是针对什么来说？公式是？

为啥货币需求大 r就大？有啥关系呢