Bid ask spread为什么是双边的呢？不是有买卖两次交易吗？

第8题利率期权，C++价值时间点不应该是第3年末吗？该侵权合约2年，FRA1年；约定有权以exercise利率贷款，最后贷款的期限是1年，应该首先将第3年末的价值（市场利率和合约利率做差）折成C++后，然后再往前折2期吗？谢谢

数量里，regularization 和 generalization 中文意思，和区分，不太懂，谢谢！

这种题是 无论conversion price 大于或小于stock price 应该 convertible bond return都小啊 因为进可攻退可守 risk 小所以retrun就小吧？还是说分情况讨论？

关于这里的CFO，不是很理解为什么在over-contribution下是+20，反之是-20？这个contribution指的是投入到pension-asset账户？

老师，讲到Active bond management，买期限长于investment horizon的bond时，说期限长的价格低，这个我知道。然后说在卖出时因为买的价格低，相减，CG大。可是卖的价格高低不知道啊，怎么能判断出CG就大？

这题和答案里的不一样啊？到底是多少啊

影响convertible bond call on stock 的volatility和 影响 callable bond volatility影响因素一样么？

bond 6为啥是纯浮动利率债券？

老师，swap rate这里的CR（划圈处）也等于par rate吗？ 因为P=Par(划线处）