你好，这是原版书课后题的第13题。在债券的价格和利率的关系图中，随着利率上升，切线斜率的绝对值逐渐变小，甚至趋近于0，切线斜率的绝对值可以认为就是久期吧？？随着利率上升，久期都是下降的呀，怎么会lengthen呢？即使对于处于实值或接近实值的 Callable bond中，只有在这一段利率上升，它的周期是上升的，在虚值状态下，利率上升，久期下降呀…… Callable bond 仅仅在接近实值状态时符合题意呀……我的理解有问题吗？

老师想问下衍生reading33课后题，像这种annualized 3 month rf=1.65%，她这里的rf到底是3month 这个区间的还是全年的？应该是年化好的？有点不懂这个的含义了，不敢拿来当rf直接用

如果债券的预期回报率由5%降低到了3.73，那不就证明债券的价格上涨了，但第一问中说信用迁移对债券价格是负影响啊，这其中的矛盾有些不理解。

为什么workingCapital项目初期和结束时不变？

申购和赎回的费用前面是+/-号，是只记为正相关吗（因为不论申购还是赎回，都是要charge费用的）？负相关的情况是什么？

老师想问下课后题第12t，base on exbit7，但上1题 T11说这个current LIBOR是站在3个月（90天）往后看的，相当于表7中的30天libor是L3，1，但是题12中老师使用表7数据时，LIBOR似乎就是从0时间点开始看的，L30 day=L0，1这样. 这是为什么呢

根据Cobb-Douglas模型，讲义99页的ICT归属于TFP，100页的Technology归属于Capital，这样理解对吗？

老师请问划线这句话什么意思？run-up和quadrant这两个单词在这里是啥意思？这句话为什么是对的

对于第二个陈述，老师请解释一下什么是bootstraping，这道题为什么收购后股价P是不变的？

图片中票面利率等于4%时，中间的几个关键利率久期是0。这很难理解，理由如下：债券价格是未来各期利息和面值的折现值，第2年末有4块钱的利息发放，则有对应的价格，如果第2年末的折现率发生变化，肯定会引起组合证券的变化，咱就把这个平价发行的10年期债券看成10个0息债券的组合，既然两年期折现率发生变化，引起了价格变化，久期就不该为0。搞不明白，这一块儿快把我搞成神经病了。