圆同学2022-05-07 18:06:41
圆同学你好，这是原版书课后题的第13题。在债券的价格和利率的关系图中，随着利率上升，切线斜率的绝对值逐渐变小，甚至趋近于0，切线斜率的绝对值可以认为就是久期吧？？随着利率上升，久期都是下降的呀，怎么会lengthen呢？即使对于处于实值或接近实值的 Callable bond中，只有在这一段利率上升，它的周期是上升的，在虚值状态下，利率上升，久期下降呀…… Callable bond 仅仅在接近实值状态时符合题意呀……我的理解有问题吗？
回答（1）
Essie2022-05-07 19:28:06
Essie你好，你的理解没错，这道题目就是从callable bond在利率上升前是处于实值或接近实值的状态去考虑的，利率上升后，债券价格下跌，call option moves out of the money，因此其ED是lengthens。题目从表述方面可能不是非常严谨，但也是能选出答案的。
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