极端情况下，前面非哑变量的因子（普通时期的风险因子）还要算吗

Q3:

老师好，第二小问的B选项，net profit margin = (revenue-COGS-...)/revenue，从temporal转为current method时，revenue都是average rate,而current method下COGS使用historical rate小于average rate，则net profit margin是higher，可以用这个思路嘛？谢谢！

Q4可以再重新讲解一下？B为什么错了没有听明白

payoff profile是什么意思

M score高于-1.78还是高于-1.78是财务造假

这里不考虑负号么？第二题为什么不选too high

这里为什么不把full-year adjust给加上了？

Q4中为什么IVaR和MVaR都不具有forward looking？另外哪些VaR可以forward looking，哪些VaR没有forward looking？

这个case第一题，题目里没说是在债券发行时候买的这个债券呀，没有这个条件，我就没法推断出，期货合约到期前的8个月里只有一期coupon