我觉得Q4有点模棱两可，因为COGS不是应该已经把销量算进去了吗

第六题A选项，通胀的计算为什么不直接用名义利率减去真实利率？

老师您好，请问能详细给一下正确估值步骤么？为什么delta y 是加在spot curve上的呢？

Q4中的difference1，P&C insurers’ policies are usually short term。一般不是都说财险的期限难以估计吗，应该不会直接说期限短吧？

“老师好，根据S2这个表述，我有个问题，能不能有一个债券同时包含putable和callable 两个权利？讲解老师给的答案是可以同时包含callable和convertable。”之前我问过这个问题，但我发现老师答的不对，老师说callable和convertable 的权利都是债权人，这个不对呀，callable是给发行人，convertable是给bondholder的权利！所以能不能再确认下putable 和callable两个权利能不能同时在一个bond里出现？

第二题，从NI出发，FCFE=120+82.5+1.8-165.3+12.5，为什么算出来的FCFE不对？

Q6，名义利率 = 实际利率 + 通货膨胀率。不应该是这个公式吗，虽然两个公式的结果几乎一样，但是我想确认一下哪个比较优先。

Q4，增长率为什么是用增长率=[(本年/去年)^1/2 -1]，而不是用（本年-去年）/去年？

第一题，为什么不是B选项提到的higher discount rate？private公司的风险更高，投资者要求的回报率更高

为什么说固定收益套利策略没有左尾风险？