可以再解释一下方法二：为什么最后的Principal不用交换了吗？

projected accounts receivable的等式没有看懂

老师这里credit spread变得更陡峭了，也有可能短端长端都是上涨，只是短端上涨的少，长端上涨的多，也可以实现呀？

在课后题经典题Angela Green这个案例中，第5题求SA&A的时候，2020年 netsales指标的计算是怎么算的？ 我用2019-2018的sales/2018的sales +2018的后除

老师，请解析一下该题的选项b和选项c，谢谢。

R6 外汇 1. UCIRP不成立时，FX carry trade 才可套利，对么？如果成立，FX carry trade =0，无利可套？

R6 外汇 1. 图一 红字最下面推导过程为什么最后Y是标价货币？

R6 外汇 1. 固定汇率制度下，有高流通性和低流通性之分么？2. 扩张财政政策下，本币升值，为什么央行是抛本币以阻止本币过分升值？3. 固定汇率制度下，会考两两政策联合的结果么？（例如紧缩财政、宽松货币等）4. 固定汇率制度和浮动汇率制度，对经济产生结果影响能多大区别？最后讲crisis 也在说，固定汇率制度因为缺乏灵活性，更易造成危机。5. 图二 1） 左侧打问号这两句话什么意思？2） ex-ante 和post-ante ppp 如何定义的？3） 图二右侧，UIRP和EX ante ppp 成立，才能推出下列方程是么？ 4）它也是费雪方程成立的assumption么？和real int rate 是一回事？5）方程里的S 代表的是St-S0/S0？6. 图三左侧这道题，要先判断套利存在与否是么？可以上来就借AUD，这么算么？7.图三右侧 no- arbitrage forward rate 指的什么？8. 图三右侧下半部，FRP建立在CIRP和UCIRP那存不存在forward contract 去fully hedge？ 2） 公式里E（%S）代表什么？（未来即期汇率变化百分比，麻烦您帮我写下）

R6 外汇 1. 图一 1）long run fair value of 外汇，这两页PPT 会怎么考？ 2）它的3个方法与图二BOP的3个途径，有什么区别？感觉都是一个意思？2. 图二 进出口贸易底下小字这3点，最后两点区别在哪里？ 3. 蒙代尔模型，为什么低流通度下，财政政策里是CA账户起决定作用？

老师，“initial collateral required”具体表示什么？