RL2022-06-25 14:18:25
RL可以再解释一下方法二：为什么最后的Principal不用交换了吗？
回答（1）
Essie2022-06-27 13:06:06
Essie你好，利率互换本来就不涉及本金的互换，只有货币互换才会换本金。第二种方法是讲义中传统的未来现金流折现的方法，分别把浮动段和固定端看成是两只债券。两只债券用PV收-PV支，再乘以本金即可得到利率互换的估值。因为当前站在t=2时点，在每个息票重置日上，浮动利率债券的价值都等于其面值，因此PV float=1，然后计算PV fixed =0.1%*(0.9997+0.9988+0.9976)+1*0.9976=1.0005961，Value = 5b*(1-1.0005961)=-2980500。
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