预期的积极收益有三种算法，第一个是预期的IC，第二个是 Realized的IC，第3个是加个noise……想问一下前两个的IC各是什么情形下的？ 王慧玲老师说预期的IC是基金经理主观预测的， Realized的IC是根据基金经理的历史记录计算得来的，但这一realize、实现的一词有点说不过去， Realize的更像是本期实现后的真实数据，那又与noise这种更现实的相矛盾。而林正老师所预期的IC就是历史记录的IC，因为历史不能反映未来，所以使用 Realized真实情况的IC，但又加个noise这也是真实的情况，又相矛盾了。希望能把两个IC和noise的三种递进的情形，分别说清楚

老师你好，方差稳定和序列自相关的negative自相关画在图上是一样的啊。

做reverse carry arbitrage，借入资产为什么不用支付利息？为什么是白借的

老师你好，我想问一下在夏普比率当中可以把投资组合当成一定比例的风险资产和无风险资产的组合，但是信息比率计算的又是portfolio和benchmark做组合，这两个什么区别呢？谢谢

老师，请问一下，这个里面，公司的net income是不是已经是含有投资国债产生的interest income了，然后如果要算回购的eps，是需要用已经考虑interest income的NI剔除掉interest income再除以回购后的总股数？还有一个问题，或者说，回购前算出的最初的eps是不是就是通过假设已经含有interest income的NI除以总股数得到的？这样理解是对的吗

第二题为什么老师又说95%最大损失这个说法不严谨。。。上课的时候又说有两种说法，一个是5%的最小损失，一个是95%最大。。。

您好，请问一下，宣布发放股票股利的时候，比如宣布发放300股，那会计分录是不是就是R/E减少300块，股本增加300股（每股一块），然后真个equity不变，是这样理解吗

Mm2 如果用ro = d/v*rd*(1-t)+e/v*re 来算的话 应该是 re=ro + (ro-rd*(1-t))*d/e 才对吧

一般来讲，right-tail event指的是说return吗，就是说var不能用来描述return，但可以从左尾描述最小loss&从右尾描述最大loss，这样理解对吗

讲义50页，top-down approach画红框部分的内容是什么意思呢？